Tod's: Della Valle fica aquém do alvo da oferta pública

Diego della Valle não atingiu o objetivo de subir para pelo menos 90% das ações da Tod's (incluindo 10% da LVMH através da Delphine, com quem se mudou em pleno acordo) que Della Valle tinha estabelecido como condição de eficácia quando ele e a sua Deva Finance lançaram a oferta pública de aquisição de 25,5% das ações da Tod's no mercado.

Os pedidos, no final do último dia do período de aceitação, segundo dados da Borsa Italiana, ascendiam a 48,9% das ações sujeitas à oferta. A partir disto, pode calcular-se que a empresa financeira da família Della Valle (Deva Finance, que é dirigida por Diego della Valle e pelo seu irmão Andrea e controla 64,5% da empresa) com as adesões à oferta poderia teoricamente aumentar a sua quota em cerca de 12,5%, o que, somando os 10% da carteira da gigante do luxo LVMH, lhe permitiria subir para cerca de 87% do capital.

A oferta foi lançada no início de agosto, com o objetivo de retirar a lista. O prospeto inclui a possibilidade de renunciar às condições de eficácia e a de uma possível prorrogação do período de aceitação por mais cinco dias. E uma espécie de 'plano B' já foi anunciado para retirar a empresa da Piazza Affari mesmo que a oferta falhe: uma fusão por incorporação da Tod's na Deva Finance, no prazo de seis meses, pagando aos acionistas um direito de retirada.

O objetivo de sair da bolsa, de acordo com o seu sólido amigo Bernard Arnault (tinha sido declarado que a Delphine da LVMH não participaria na oferta e que pretende manter inalterada a sua quota de 10%) nasceu - como foi explicado ao anunciar a operação - para ter maior liberdade de ação numa estratégia que visa "reforçar o posicionamento das marcas", Tod's, Hogan, Roger Vivier, Fay, "na parte superior do mercado da qualidade e do luxo".

A ação, que no último dia do período de aceitação caiu abaixo do valor do preço oferecido, 40 euros, pela primeira vez desde o anúncio da oferta pública de aquisição, encerrou o dia de negociação na Piazza Affari, baixando 2,42% para 39,6 euros por ação, depois de ter marcado o mínimo da sessão de 38,76 euros na abertura.